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イエティの雪だるま投資記

20代社会人のお金と投資に関するブログです ツイッターもやってます。https://twitter.com/yuki_otoko7

バリューゴルフに思うこと

こんばんは イエティです。

 

今回はイエティPF主力銘柄である「バリューゴルフ」について思っていることをメモ程度に書き連ねていきたいと思います。

 

株価データ

2017/04/19時点 株価 1,431円

          PER 24.66倍(来期予想)

 

割安性の観点からだと非常に割高。直近の下落相場があったのにも関わらず、この水準のPERなので、なかなか手が出しづらい銘柄だと言えます。

 

ちなみに私は
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期待成長率を20%、PER19.4倍を設定。

しかし、来期予想EPSを58→75と強気に予測しています。(GVS株価 1,455円) 

(イエティPFは早く買いすぎたなぁ😅)

 

なぜ強気なのかというと

  • 子会社の「ジープ」と一人予約サービスとのシナジーが明確になってきた
  • 新卒・中途採用の強化

 

だからです。

 

採用に関しては、別に「すぐ何かやってくれるやろ、心意気がいい!」とかそういう訳でなく前期の下方修正の原因の一つである「人員の拡大」による先行投資 がしっかり形に表れているからです。(リクナビなど参照)

 

つまり、原因・事象に対してしっかり行動や結果に出している 簡単に言えば言ったことちゃんと実行してるやん! ということです。こういった企業は応援したくなります。

 

 

ジープとのシナジー

 

子会社のジープは「ゴルフ用品販売業」を行っており、主にアメリカなど海外から輸入した商品を日本で売っています。

 

価格競争力が強みで、長年海外からゴルフ用品を仕入れてきた経験で、USモデルなどレア物を安く仕入れ、販売しています。

 

バリューゴルフは昨年にこの企業を買収しました。その後は、資金力の強化により商品数の増加などができています。

 

今期からシナジー効果が明確化

 

今期はジープを核に、グループ全体で拡大に向けてやる気満々だそうです。

 

そして、今期が始まって2ヶ月が経ちますが、

私はこう思っています

 

今期入ってからジープめちゃくちゃ商品売れてんじゃね

 

理由は2点あります。

  • 人気メーカーのクラブの販売が2月から始まった
  • それに対して、バリューゴルフ全体で上手く販促が出来ている

 

と思ったからです。

 

ジープ トピックスより
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 この画像の一番上ですが、これは「キャロウェイ」というゴルフを齧った人なら誰もが知っている位の有名メーカー(私もここのクラブを使ってます) のクラブなのですが、2月から販売開始して2ヶ月近く経っても品薄状態です。  

 

具体的に品薄かどうかは実際にHPを見てもらえればすぐわかります。

 

また、他のクラブも売れてますし、ジープは今かなり上手く行っているのではないかと勘繰っています。

 

私は、売れ行きがいい理由として勿論人気メーカーだからということもありますが、バリューゴルフ・ゴルフ事業との兼ね合いが出来ているからだと思っています。

 

一人予約サイトより
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まず、一人予約サービスのサイトで、今売れているものが見られるようになっています。

 

これによって、予約の際に自然と目に入り、

 

「ラウンド予約しよ♪」→「あ、新作モデルのクラブだ」→「今のも古くなってきたし次のラウンドに向けて、買い換えるか!」

 

という声が聞こえてきます。

 

また、ゴルフグッズが当たるコンペもあります。
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商品から、ジープの取り扱っている商品だと思いますが、仮にジープで在庫のものがあって、なかなか売れなくても こういった企画を通して在庫の整理が出来て、一人予約サービス側もジープ側もWin-Winなのではないか そう考えると凄いシナジーを感じます。

 

こういった流れから私はバリューゴルフを強気に評価しています。

 

私は、割安性は少ない企業ですが、将来性は非常に高い企業だと感じています。

 

なので、期待しているのですが、果たして1Q決算はどうなるのか 楽しみです。

 

ではまた次回。

 

 

 

 

 

 

 

 

100万円長期投資 4月2週 成績


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  • フィードバック・雑感

 

JSSを買い増し。

 

今週も先週に引き続き軟調な相場に引き連れられるように我がPFも下落しました。

 

これだけ損失を広げてしまったのは一言で言うと割高なときに買ってしまったから。

 

一応現金比率も30%程は確保していたのですが、バリューゴルフが高PERなこともあり、この2週間は非常に辛い展開が続きました。

(下落相場では基本高PERほど下がりやすい)

 

しかし、私もこのまま黙っているわけにはいきません。

 

なぜなら、この下落で、良いファンダメンタルズの株価も連れ安になっているのだから

 

と言う訳でJSSを200株買い増ししました。

 

大体625円辺りで買い増ししたので、その分は現状プラスにはなっています。

 

しかしここから更に下落相場が続く可能性も大いにありますし、今この段階で買うのは愚かなのかもしれません。しかし、企業価値関係なく下がり続けることはないのです。 

 

やまない雨はないのです。

 

それならば、株式の名言である「良い株は悪い時に、悪い株は良い時に」に従って、私は買い増しを決断しました。

 

ここから下がり続けて塩漬けになることも覚悟しています その時はその時です。

 

正直、私みたいな弱小・初心者長期投資家にとっては ここで上がっても素直に嬉しいし、下がってもそれを糧にして勉強すればいいのだから気楽なものです。

 

それならば、もっとこの相場を楽しんでやろうじゃないか・・・

 

これで月曜日が楽しみになりましたね そうですよね 楽しみですよね タノシミダナー 

 

(ダラダラ書いてすみません 軽く頭がおかしくなってます)

 

それでは病院が呼んでいるのでまた次回。

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

100万円長期投資 4月1週 成績


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  • フィードバック・雑記

暴落が来ました。

 

今週は、北朝鮮ミサイル発射からのリスクオンの展開により本格的な下落相場となりました。

 

特に小型株が集中的に狙われたこともあり、私のPFを久しぶりの大暴落です。

 

しかし、私自身の感覚としては楽観的。むしろもっと下がると思った というのが本音です。

 

理由としては

  • 保有株において、ファンダメンタルズが変わっていない
  • JSS、バリューゴルフ共にNISAでの長期保有を目的としているため短期の調整相場に気にしていない
  • 元々、小型株を中心に割高だと感じていた→調整相場だと考えている

 

からですね。

 

特に、先週まで明らかに割高だと感じていたので、この調整はいつ来てもおかしくないと感じていました。(そのため、現金比率を上げていました)

 

感覚としては、スーパーなら

 

先週まで:「成城石井」相場


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今週:「イオン」相場 


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位の感覚です。

 

ちなみに、長期投資をする者としては、是非「西友」相場まで待ちたいところですね。


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また、「スーパー玉出」相場まで行くと喜んで買いたいですね。(流れで、クソ株に手を出さないように)


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これ伝わるのですかね・・・

 

まぁとにかく株を買う上では 割安性も大切だと感じた一週間でした。

 

また次回。

 

 

 

改めて自己紹介&イエティの投資手法まとめ

こんばんは イエティです。

 

今回は、「改めて自己紹介&私の投資手法」と題しています。

 

何故、こんな記事を書こうと思ったのかというと 以前紹介した「企業情報収集に便利なもの7選http://ieteli.hatenablog.com/entry/2017/03/30/230058 (タイトルうろ覚え) 

 

を通じて、私のブログを初めて覗いてくださった方が大勢いらっしゃったからです。

 

なので今回は、初めての方向けに、自己紹介と私の投資手法について、改めて書いてみます。

 

  • 自己紹介

イエティ

20代社会人(20~29才or永遠の18才)

男性 大阪生まれ 独身(寂しい)

高校生の時に、ブログ「エナフンさんの株の木」http://ameblo.jp/okuyama-tukito/ で、長期投資の存在を知る。

その後、大学で証券アナリスト・簿記・FPなど金融経済系を専門に学ぶ。

現在は、兼業投資家として活動中

 

  • 投資手法

成長、割安、ストーリーが明確」な企業に投資します。私は、これを頭文字からGVSと呼んでおり、これを用いた分析をGVS分析と勝手に命名しました。

 

具体的には、過去の記事「イエティの投資手法①②」(http://ieteli.hatenablog.com/entry/2017/01/17/234039)(①の記事)

で説明しています。簡単に言うと、「企業PERより期待成長率の方が高い」と思った企業に投資しています。

 

しかし、この記事で使われている画像が分かりにくいので、現在使っている画像で改めて説明します。

 
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これは、JSSのGVS分析画像です。(エナフンさんリスペクトver.)

見方は、

上部:1.基本データ 基礎企業情報です。

 

中部:2.GVSデータ この%はその期の値を前期で割った値です。例えば、単15.3売上が104.8%ですね。この場合「14.3期の売上より4.8%成長している。」ということを示しています。

 

それを、各データごとに求めることで、平均伸び率などを算出します。

 

そして、この伸び率に企業の取り組み・ビジネスモデルなどを勘案して期待成長率を求めます。(画像中部:赤文字) 私は、10%と設定してますね。

 

そして、最後に財務リスクなどを定量的に評価して期待PERを算出。来期予想EPSを掛けて理論株価を出します。

 

この場合、私は期待PER9.3倍にEPSの154を掛けて1432円 株価は2分割しているので、私の求めた理論株価716円となります。

 

そして、この値より安ければ買いを検討する といった流れで分析します。

 

以上、これが私が過去記事で放置していた(笑)画像の見方・投資手法です。

 

この投資手法は、株価を定量的に評価している分、明確に自信を持って売買ができます。しかし、リーマンショックなど需給が崩れた時には非常に脆い投資法だと感じています。

 

勿論、他にも様々な投資法があり、メリット・デメリットがあります。ただ、一つ言えるのは自らの投資法を見つけてそれを究めていくことが大切だと思います。

 

ではまた次回。

 

(初めましての方へ: まだまだ投資初心者の私ですが週2回ブログ更新する! と一応決めているので、また暇なときにでも覗いてくれれば嬉しいです😄)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 




 

 

 

 

 

 

 

100万円長期投資 3月5週 成績


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※画像は4月1日に更新したものですが、金曜終値なのでタイトルには3月5週と表記しています

 

  • フィードバック・雑記

 

成績だだ下がり・・・

 

今週も、先週と同じく日経平均についていく形で私のイエティPFも下落しました。

 

ただ、バリューゴルフは6月中旬の1Q決算期待でなるべく持っておきたいですし、JSSは個人的にこの水準で売りたくないので、全体経済が不穏な中ですが、私はホールドを続けます。

 

<今週の取引:なし>

 

ここからは雑記

 

いや~↑ 今週書いた記事「情報収集に便利なもの7選」なのですが・・・

 

 

 

70いいね ってなんだよ(・・;

 

あの、今まで5いいねとかで 「あ、良かった それなりにいい記事書けたのかな」 とか思ったりするんですけど、ここまで来ると嬉しすぎてもはや呆然です(笑)

 

もしかしたら今日はエイプリルフールなので夢見させてもらってるのかもしれないですね 明日になると3いいね くらいになってるのかな?😅

 

それは冗談で、こういった記事を通じて優良な情報を皆で共有できたのは、情報提供してくださったトルネコさん・赤にんじんさん・チョーコクさん、読んでくださる皆様のお陰なので 何度も書いて申し訳ないですが感謝しています🌸

 

私もまた、こういった記事が書けるよう精進します、、

 

次回は、このブログを初めて読んでくださった方も沢山いらっしゃったですし、改めてこのブログの概要や投資法を整理した記事でも書いてみます。

 

ではまた次回。

 

 

 

 

 

 

業界・企業情報収集に便利なもの7選

こんばんは イエティです。

 

今回は、以前にも告知していた「業界・企業研究 情報収集に便利な情報」についてまとめました。

なお、記事作成にあたり、情報提供して頂きました

トルネコ さん (Twitter: @toruneko)

・赤にんじん さん(Twitter: RedCarrot4)

・チョーコク さん(Twitter: chokoku_J)

     (ブログ: http://chokoku.link )

ここで御礼申し上げます。ありがとうございました!

 

 1.会社四季報

(https://store.toyokeizai.net/magazine/shikiho/)

 一般的に、企業について調べる上で最も基本的な本(サイト)です。 正直、紹介するまでもないと思いますが、企業研究においては欠かせない情報源の一つですので、初めて企業研究する人はまずここから勉強すると良いと思います。上場企業しか載っていないため企業数・情報量はやや少なめ。

 

 2.東商信用録

 (http://www.tsr-net.co.jp/service/product/national_book2/)

  地域の業界についてや、様々な企業の業績・仕入・販売先などデータが載っている本。掲載企業数が多く、様々な企業の情報を調べるのに便利です。

 

 3.カーリル

(https://calil.jp)

 読みたい・調べたい本が全国のどこの図書館にあるか検索できるサイトです。

 HPいわく、全国6000もの図書館(大学図書館なども)から、読みたい本の名前を打つだけで、どこにあるのか・貸出状況などが分かります。

 

上記の本(四季報、東商信用録)も検索できるので、一度調べてみては如何でしょうか?

 

 4.業界動向サーチ

(http://gyokai-search.com/2nd-genre.htm)

 業界別に、業界規模・売上高・シェア・年収・平均年齢・勤続年数など企業情報をランキングで掲載されているサイト。

 

多数様々な業界が載っており、売上高ランキングなど調べたい情報が分かりやすく掴むことができるので、調べたい業界の全体像をつかむのに最適なサイトです。

 

 5.FISCO

(https://web.fisco.jp/FiscoPFApl/TopTopicsWeb)

 調べたい企業の売上構成比、マーケット情報、イベント、財務・開示情報などが調べられます。

 

四季報やYahooファイナンスと比べて情報量が多いのが特徴で、 情報が集約されている・即時性があるので短時間で情報を掴むことができます。

 

 6.シェアードリサーチ

(http://www.sharedresearch.jp/ja)

 みんかぶと資本業務提携している、企業分析レポート作成企業「シェアードリサーチ社」のサイトです。

 

 一社ごとのレポート量が非常に多く、詳しい企業情報が得られます。なので、もし気になっている企業についてレポートがあれば是非一度目を通しておきましょう。オススメです。

 

 7.JETROビジネスライブラリー

(https://www.jetro.go.jp/lib/)

 日本貿易振興機構(JETRO)が運営。ここは、世界各地域と日本の貿易情報を提供しています。

 

 で、このビジネスライブラリーには様々な統計データやビジネス情報書籍などあるのですが、ここのPCゾーンでは企業検索ができます。

 

内容は、一企業あたり四季報より少し多めかな?ぐらいなのですが、掲載企業数が半端なく多いです。知りたい企業は殆ど載っていると言っていいレベルです。(帝国データバンクとほぼ同じ掲載数)

 

また、情報はプリントアウトして持って帰ることもできます。(確か1枚あたり50円) また、自分のパソコンも使えるので、知りたい情報を自分のExcelに落とし込むこともできます。(これは無料)

 

日本には2ヶ所しかなく、土日祝はやっていないので、ビジネスマンには使いづらいですが、もし近くに行く機会があれば誰でも入室可能なので、一度足を運んでみては。

 

以上、企業研究に便利なもの7選でした。

 

 私は、どれも便利なのですが、図書館の本が調べられるサイトがあることには驚きましたね。

 

あと、最後に紹介しましたジェトロは穴場なので、本当は教えたくないレベル(笑)だったのですが、記事作成に助けて頂いた方々・拙いこのブログを見てくださっている読者様への感謝の一つとして書きました。

 

何か一つでも参考になれば嬉しいですし、私自身もこういったサイトを活用して投資に活かしていこうと思います(≧▽≦)

 

ではまた次回。(明日また成績のやつ書きますね♪)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

100万円長期投資 3月4週 成績


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  • フィードバック・成績

 

指標と共にやや下落。

 

今週は、世界市場は、トランプが何だで下落 それに追順するように私のPFも下落し、運用来成績も、目標年率20%を切ってしまいました。でもまぁ長期投資なのでのんびりやっていこうと思ってます。

 

今週の売買:なし

 

ここからは、雑記

 

今回、読んでくださっている皆様にお願いごとがあります。

 

次回記事の予定として、

「企業情報調査における便利なサイト・書籍まとめ」

 

という記事を書こうと準備しています。

 

これは、四季報など企業の情報を調べる上で便利なサイトや書籍をまとめて、記事にするというもので、私含め読者の方々の投資スキル向上のための情報共有 が出来ればという目的です。

 

勿論、私も知っている限りの情報は発信しますが、それだけだと一方的なので今回、

 

読者の方々の企業分析の際に使っている便利な本やサイトなど 情報を頂きたいと考えています。

 

小さなことでも構いません。少しでも良いのがあれば、私のツイッター

 

か、コメントなど何らかの形でメッセージを頂ければなと思います。

 

期限は、3月29日(水)まで 30日(木)に記事として、纏めたものを紹介します。

 

皆様方のご協力宜しくお願いします。

 

ではまた次回。