100万円長期投資 5月1週 成績

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今週終わるの早すぎる(*_*)

こんばんは　イエティです。

毎週恒例の100万円長期投資・イエティPF　成績発表記事もGWなので月・火曜の2日間で終了です。

日経平均は順調。3月の好調相場時の推移に戻してきましたね。またリスクオフの展開ですが、私はこういう時に「Sell in May」が強く頭に思い浮かびます。長期投資家としては、こういう時こそ流されず、取引することが重要なのかなと思います。

<今週の取引　なし>

ここからは雑感(雑記)です。

実は、今週はサブ口座の方で「ギガプライズ」などを購入していました。(この企画と混合しないためにこういったことは書かないようにしていました。)

特にギガプライズは下落が続いていますが、そろそろ許されても良いと思うのですよね。

ここまで下がったのは

• 通期予想に対しての未達(来週の決算も下手すれば下方修正か)
• 株主優待の変更(100株ホルダーには辛い修正)

が影響していると私は思っているのですが、成長性・ビジネスモデル自体は素晴らしいものがありますし、減益も将来性を見込んだ投資の部分が大きいので、ここまで下がった相場では短期的にリカバーするのは難しくても長期的には強い銘柄になったと思います。

また、他にも数銘柄ほど買ってますし、このGWのうちにまた記事でも書いてみたいと思います。

ではまた次回。

(最近週1回更新になってしまっていてすみません(-_-)　この休みで頑張ります！)　　

100万円長期投資 4月4週 成績

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ナイスリカバリー(≧▽≦)

こんばんは　イエティです。

今週もやってきました　代わり映えしない成績発表です。

今週は北朝鮮問題もひとまずは落ち着き、アメリカやら日銀やらの影響で日経平均は大きく伸長しました。私のPFも、下げていたJSSが大きくリカバーしたことで下げた分の大半を戻すことができました。

ところで、そろそろあの時期がやってきますね　　決算発表ラッシュです。

私の監視銘柄でも、

• JSS
• ギガプライズ
• パートナーエージェント
• パラカ
• エラン
• セレスポ
• 日本管理センター

が2週間以内に四半期決算発表を行う(本当はもっと監視銘柄はあるのですが)　ということで、この土日・GWで事前にブラッシュアップしておかないとまずいな　と焦っています😑

本当は、この休みの間に新規銘柄分析も出来れば理想なのですが、それは自分のやる気と体力の戦いです(^_^.)　また、良い銘柄や情報などがあればブログ記事にしますのでその時は覗いてもらえれば嬉しいです😄

(こういう時にバリューゴルフは決算がズレているからありがたいですね　安心して放置できます😅)

では、また次回。

よーし、頑張るぞー・・・zzzZZ

100万円長期投資 4月3週 成績

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一応年初来プラス。

こんばんは　イエティです。

今週は、地政学リスクが先週より弱くなったのか日経平均は反発し、上昇しました。

特に、下げ幅の大きかった小型株が大きく戻したようですね。私のPFもとりあえずは年初来プラスになってひとまずは良かったです。

ところで、今週はここの記事でバリューゴルフについて書こうと思っていたのですが、量が多くなってしまい、別記事でまとめちゃったのでここで書くことがなくなりました😅

なので最近感動したことでも書きます。

私は大阪に住んでいまして、今週たまたま平日一日空いたので大阪市内をブラブラしていると昼時に「高知の魚を応援！(うろ覚え)」の張り紙の貼った店がありました。

そこは四ツ橋にある「うえの」という店なのですが、そこで食べた定食がめちゃくちゃ美味しかったんですよ！！

(冷奴がメインみたいになってて自分のセンスの無さを感じる)

定食が好きなおかずが3品選べて、ご飯・味噌汁付きで800円と市内では普通の値段。

で、私は「冷奴、もやし豚肉炒め、本日の焼物」を選んだのですが、

魚がね、白身なのに味がしっかりしてて口にふわぁーと広がるんですよ！　少なくとも大阪でこの値段では絶対食べられないレベルですよ！

店の人も優しいし、最高の店でした、、、

また行きたいなぁ、、

ではまた次回。(ちなみにこれは株ブログなのであしからず)

バリューゴルフに思うこと

こんばんは　イエティです。

今回はイエティPF主力銘柄である「バリューゴルフ」について思っていることをメモ程度に書き連ねていきたいと思います。

株価データ

2017/04/19時点　株価　1,431円

　　　　　　　　  PER　24.66倍(来期予想)

割安性の観点からだと非常に割高。直近の下落相場があったのにも関わらず、この水準のPERなので、なかなか手が出しづらい銘柄だと言えます。

ちなみに私は

期待成長率を20%、PER19.4倍を設定。

しかし、来期予想EPSを58→75と強気に予測しています。(GVS株価　1,455円)　

(イエティPFは早く買いすぎたなぁ😅)

なぜ強気なのかというと

• 子会社の「ジープ」と一人予約サービスとのシナジーが明確になってきた
• 新卒・中途採用の強化

だからです。

採用に関しては、別に「すぐ何かやってくれるやろ、心意気がいい！」とかそういう訳でなく前期の下方修正の原因の一つである「人員の拡大」による先行投資　がしっかり形に表れているからです。(リクナビなど参照)

つまり、原因・事象に対してしっかり行動や結果に出している　簡単に言えば言ったことちゃんと実行してるやん！　ということです。こういった企業は応援したくなります。

ジープとのシナジー

子会社のジープは「ゴルフ用品販売業」を行っており、主にアメリカなど海外から輸入した商品を日本で売っています。

価格競争力が強みで、長年海外からゴルフ用品を仕入れてきた経験で、USモデルなどレア物を安く仕入れ、販売しています。

バリューゴルフは昨年にこの企業を買収しました。その後は、資金力の強化により商品数の増加などができています。

今期からシナジー効果が明確化

今期はジープを核に、グループ全体で拡大に向けてやる気満々だそうです。

そして、今期が始まって2ヶ月が経ちますが、

私はこう思っています

 

今期入ってからジープめちゃくちゃ商品売れてんじゃね

理由は2点あります。

• 人気メーカーのクラブの販売が2月から始まった
• それに対して、バリューゴルフ全体で上手く販促が出来ている

と思ったからです。

ジープ　トピックスより

 この画像の一番上ですが、これは「キャロウェイ」というゴルフを齧った人なら誰もが知っている位の有名メーカー(私もここのクラブを使ってます)　のクラブなのですが、2月から販売開始して2ヶ月近く経っても品薄状態です。　　

具体的に品薄かどうかは実際にHPを見てもらえればすぐわかります。

また、他のクラブも売れてますし、ジープは今かなり上手く行っているのではないかと勘繰っています。

私は、売れ行きがいい理由として勿論人気メーカーだからということもありますが、バリューゴルフ・ゴルフ事業との兼ね合いが出来ているからだと思っています。

一人予約サイトより

まず、一人予約サービスのサイトで、今売れているものが見られるようになっています。

これによって、予約の際に自然と目に入り、

「ラウンド予約しよ♪」→「あ、新作モデルのクラブだ」→「今のも古くなってきたし次のラウンドに向けて、買い換えるか！」

という声が聞こえてきます。

また、ゴルフグッズが当たるコンペもあります。

商品から、ジープの取り扱っている商品だと思いますが、仮にジープで在庫のものがあって、なかなか売れなくても　こういった企画を通して在庫の整理が出来て、一人予約サービス側もジープ側もWin-Winなのではないか　そう考えると凄いシナジーを感じます。

こういった流れから私はバリューゴルフを強気に評価しています。

私は、割安性は少ない企業ですが、将来性は非常に高い企業だと感じています。

なので、期待しているのですが、果たして1Q決算はどうなるのか　楽しみです。

ではまた次回。

100万円長期投資 4月2週 成績

• フィードバック・雑感

JSSを買い増し。

今週も先週に引き続き軟調な相場に引き連れられるように我がPFも下落しました。

これだけ損失を広げてしまったのは一言で言うと割高なときに買ってしまったから。

一応現金比率も30%程は確保していたのですが、バリューゴルフが高PERなこともあり、この2週間は非常に辛い展開が続きました。

(下落相場では基本高PERほど下がりやすい)

しかし、私もこのまま黙っているわけにはいきません。

なぜなら、この下落で、良いファンダメンタルズの株価も連れ安になっているのだから

と言う訳でJSSを200株買い増ししました。

大体625円辺りで買い増ししたので、その分は現状プラスにはなっています。

しかしここから更に下落相場が続く可能性も大いにありますし、今この段階で買うのは愚かなのかもしれません。しかし、企業価値関係なく下がり続けることはないのです。　

やまない雨はないのです。

それならば、株式の名言である「良い株は悪い時に、悪い株は良い時に」に従って、私は買い増しを決断しました。

ここから下がり続けて塩漬けになることも覚悟しています　その時はその時です。

正直、私みたいな弱小・初心者長期投資家にとっては　ここで上がっても素直に嬉しいし、下がってもそれを糧にして勉強すればいいのだから気楽なものです。

それならば、もっとこの相場を楽しんでやろうじゃないか・・・

これで月曜日が楽しみになりましたね　そうですよね　楽しみですよね　ﾀﾉｼﾐﾀﾞﾅｰ　

(ダラダラ書いてすみません　軽く頭がおかしくなってます)

それでは病院が呼んでいるのでまた次回。

100万円長期投資 4月1週 成績

• フィードバック・雑記

暴落が来ました。

今週は、北朝鮮ミサイル発射からのリスクオンの展開により本格的な下落相場となりました。

特に小型株が集中的に狙われたこともあり、私のPFを久しぶりの大暴落です。

しかし、私自身の感覚としては楽観的。むしろもっと下がると思った　というのが本音です。

理由としては

• 保有株において、ファンダメンタルズが変わっていない
• JSS、バリューゴルフ共にNISAでの長期保有を目的としているため短期の調整相場に気にしていない
• 元々、小型株を中心に割高だと感じていた→調整相場だと考えている

からですね。

特に、先週まで明らかに割高だと感じていたので、この調整はいつ来てもおかしくないと感じていました。(そのため、現金比率を上げていました)

感覚としては、スーパーなら

先週まで:「成城石井」相場

今週:「イオン」相場　

位の感覚です。

ちなみに、長期投資をする者としては、是非「西友」相場まで待ちたいところですね。

また、「スーパー玉出」相場まで行くと喜んで買いたいですね。(流れで、クソ株に手を出さないように)

これ伝わるのですかね・・・

まぁとにかく株を買う上では　割安性も大切だと感じた一週間でした。

また次回。

イエティの投資手法まとめ

今回は、「私の投資手法」について、初めての方向けに書いてみました。

• 投資手法

「成長、割安、ストーリーが明確」な企業に投資します。私は、これを頭文字からGVSと呼んでおり、これを用いた分析をGVS分析と勝手に命名しました。

具体的には、過去の記事「イエティの投資手法①②」(http://ieteli.hatenablog.com/entry/2017/01/17/234039)(①の記事)

で説明しています。簡単に言うと、「企業PERより期待成長率の方が高い」と思った企業に投資しています。

しかし、この記事で使われている画像が分かりにくいので、現在使っている画像で改めて説明します。

 

これは、JSSのGVS分析画像です。(エナフンさんリスペクトver.)

見方は、

上部:1.基本データ　基礎企業情報です。

中部:2.GVSデータ　この%はその期の値を前期で割った値です。例えば、単15.3売上が104.8%ですね。この場合「14.3期の売上より4.8%成長している。」ということを示しています。

それを、各データごとに求めることで、平均伸び率などを算出します。

そして、この伸び率に企業の取り組み・ビジネスモデルなどを勘案して期待成長率を求めます。(画像中部:赤文字)　私は、10%と設定してますね。

そして、最後に財務リスクなどを定量的に評価して期待PERを算出。来期予想EPSを掛けて理論株価を出します。

この場合、私は期待PER9.3倍にEPSの154を掛けて1432円　株価は2分割しているので、私の求めた理論株価は716円となります。

そして、この値より安ければ買いを検討する　といった流れで分析します。

以上、これが私が過去記事で放置していた（笑）画像の見方・投資手法です。

この投資手法は、株価を定量的に評価している分、明確に自信を持って売買ができます。しかし、リーマンショックなど需給が崩れた時には非常に脆い投資法だと感じています。

勿論、他にも様々な投資法があり、メリット・デメリットがあります。ただ、一つ言えるのは自らの投資法を見つけてそれを究めていくことが大切だと思います。

ではまた次回。

(初めましての方へ:　まだまだ投資初心者の私ですが週2回ブログ更新する！　と一応決めているので、また暇なときにでも覗いてくれれば嬉しいです😄)